Tu Guía Financiera

Como inversores retail, nos enfrentamos a un dilema constante: el miedo a vender demasiado pronto una joya o el terror de ver cómo una posición se desangra porque el negocio se rompió.

La mayoría opera por «olfato», pero el olfato suele estar nublado por el miedo y la codicia. Para invertir como los grandes (al estilo de Terry Smith o Charlie Munger), necesitamos reglas de hierro.

Hoy les comparto el algoritmo que utilizo en mis propias hojas de cálculo para eliminar el ruido y centrarme en lo que importa: Calidad y Valoración a largo plazo.

La Fórmula Maestra (Cópiala en tu Google Sheets)

Si quieres automatizar tu toma de decisiones, esta es la lógica que debes aplicar:

Excel / Google Sheet

=IF(D2<2,5; «🔴 VENDER (Deterioro Calidad)»; IF(AF2>=0,7; IF(N(AA2)>=AB21,25; «🟡 MANTENER (Peso máximo)»; IF(AF2>=0,85; «🟢 COMPRAR (Súper Oportunidad)»; IF(N(AA2)>0; «🔵 MANTENER/AÑADIR POCO»; «🟡 ESPERAR»))); IF(AF2>=0,5; IF(N(AA2)>=AB21,15; «🟠 RECORTAR»; IF(N(AA2)>0; «🟡 MANTENER (Poco SmithScore)»; «🟡 ESPERAR»)); IF(N(AA2)>0; IF(AL2>=AV2; «🔴 VENDER (Techo 2030)»; «🟡 MANTENER (Baja Oportunidad)»); «⚫ EVITAR»))))

---

Desglosando el Algoritmo: ¿Por qué funciona?

Este código no es solo matemáticas; es una filosofía de inversión dividida en tres filtros críticos que todo inversor junior debe dominar:

1. El Filtro de Supervivencia: El MOAT (D2).

Lo primero que mira el algoritmo es el MOAT (la ventaja competitiva).

• La regla: Si la calidad cae por debajo de 2,5 (en una escala del 1 al 5), la orden es VENDER SIN PIEDAD.
• Por qué: Un inversor de calidad no tolera negocios mediocres. Si la empresa pierde su ventaja, ya no hay oportunidad de revalorización compuesta.

2. La Zona de Acumulación: El SmithScore (AF2)

_{Mas abajo explicamos como se calcula el SmithScore}

Una vez que sabemos que la empresa es buena, miramos el SmithScore (nuestra métrica de oportunidad):

• 🟢 Súper Oportunidad (>0,85): El mercado nos está regalando una joya. Es momento de comprar.
• 🔵 Añadir Poco: Si la oportunidad es buena (>0,7) pero ya tenemos la acción, el algoritmo nos sugiere cautela para no concentrar demasiado riesgo.
• 🟡 Peso Máximo: Si la posición ya creció un 25% por encima de nuestro límite deseado, el algoritmo nos frena. La disciplina es no enamorarse de una sola acción.

3. La Regla de Oro de la Venta: El Techo 2030 (AV2)

Aquí es donde la mayoría de los retail fallan: venden porque «ya subió mucho» o porque el score es bajo.

• Nuestra lógica: Si la empresa es de calidad, NO vendemos solo porque el score sea bajo.
• La condición: Solo liquidamos la posición si el precio actual (AL2) ya alcanzó lo que proyectamos que valdrá en el año 2030 (AV2). Si el mercado paga hoy lo que esperamos para dentro de 5 años, el retorno futuro ya se agotó. Si no, MANTENEMOS.

---

Cómo implementarlo hoy mismo

1. Define tus celdas: Asegúrate de tener una columna para el MOAT, el SmithScore, tu precio actual y tu precio objetivo a 2030.
2. Sé honesto con los datos: El algoritmo es tan bueno como los datos que le das. Si el MOAT se deteriora, no intentes «salvar» la acción.
3. Confía en el sistema: La magia ocurre cuando el mercado entra en pánico y tu celda se pone en Verde, o cuando hay euforia y tu celda te avisa con un Rojo que ya llegamos al techo de 2030.

El Corazón del Algoritmo: ¿Cómo se calcula el Smith Score?

Para que nuestro algoritmo nos diga si debemos comprar, mantener o vender, primero necesita una nota: el Smith Score. Esta métrica va del 0 al 1 (o 0% al 100%) y evalúa la calidad y el precio de una acción al mismo tiempo.

Si quieres replicarlo en tu Google Sheets, esta es la fórmula que procesa los datos:

=(0,35 * (D2/5)) +
(0,2 * MIN(J2/0,3; 1)) +
(0,25 * MIN(MAX((I2+0,1)/0,4; 0); 1)) +
(0,15 * MIN(G2/0,15; 1)) +
(0,05 * (1 – ABS(H2)))

El Desglose: Los 5 Pilares de la Inversión de Calidad

Para un inversor junior, es vital entender que no todos los datos valen lo mismo. Hemos ponderado cada factor según su importancia real en el rendimiento a largo plazo:

1. El Foso Competitivo (MOAT) – 35% del Score (D2/5)

Es el factor más importante. Evaluamos la ventaja competitiva en una escala del 1 al 5.

• Por qué: Como dice Charlie Munger, preferimos un negocio extraordinario a un precio justo que uno mediocre a un precio de regalo. Sin MOAT, no hay inversión de calidad.

2. Eficiencia del Capital (ROIC) – 20% del Score (J2/0,3)

Aquí medimos el Retorno sobre el Capital Invertido. La fórmula busca empresas que logren un 30% de ROIC.

• Por qué: El ROIC es la métrica favorita de Terry Smith. Indica qué tan buena es la directiva reinvirtiendo el dinero de los accionistas para generar más beneficios.

3. Margen de Seguridad y Valoración – 25% del Score ((I2+0,1)/0,4)

No queremos comprar caro. Esta parte de la fórmula analiza qué tan cerca está el precio de su valor intrínseco.

• Por qué: Incluso la mejor empresa del mundo puede ser una mala inversión si pagas un precio absurdo por ella. Este pilar nos protege de la euforia del mercado.

4. Crecimiento de Flujo de Caja (FCF Growth) – 15% del Score (G2/0,15)

Buscamos empresas que crezcan de forma sostenible. La fórmula premia a las que crecen al 15% anual o más.

• Por qué: El crecimiento es el «gasolina» que empuja el precio de la acción hacia arriba a lo largo de los años.

5. Salud Financiera y Estabilidad – 5% del Score (1 - ABS(H2))

Analizamos el nivel de deuda o la volatilidad de los beneficios.

• Por qué: Un balance sólido es lo que permite a una empresa sobrevivir a las crisis y aprovechar las oportunidades cuando otros están asustados.

---

¿Cómo interpretar el resultado?

• 0,85 a 1,00: Una «joya» en rebajas. Calidad máxima a un precio excelente.
• 0,70 a 0,84: Una empresa sólida a un precio razonable. Momento de construir posición.
• 0,50 a 0,69: Calidad aceptable pero valoración ajustada. Momento de observar.
• Menos de 0,50: Falta de calidad o precio demasiado inflado.

Invertir con el Smith Score te permite ser objetivo. Ya no compras porque «te gusta la marca», compras porque los números respaldan la historia.

Invertir con un algoritmo no te quita la pasión por los mercados, te da la tranquilidad necesaria para dormir mientras tu capital trabaja para ti. Firma un Inversor Sistémico.

Si te gustó el artículo por favor compartelo y súmate al grupo de Telegram